Inference in Tightly Identified and Large-Scale Sign-Restricted SVARs
在紧密识别和大规模符号受限SVARs中的推断
AI总结 本文提出了一种基于重新参数化方法的新推断方法,用于处理紧密识别和大规模的结构向量自回归模型中的符号限制,该方法能够有效处理形状限制、排名限制以及经济相关弹性的边界限制,并能方便地处理零限制。通过实现哈密顿蒙特卡洛算法,展示了在重新参数化下如何快速评估后验密度,从而在高维情况下实现推断。实证应用表明,该方法在马尔可夫链中产生更低的序列依赖性、更大的有效样本量和更短的计算时间。
Comments 39 pages, 11 figures. Updated introduction. Updated empirical section with re-run estimation results. Replaced ESS graphs with tables. Updated restriction on the response of employment to labor supply shock in the large model